SWOT-АНАЛИЗ ПО СЕГМЕНТАМ

АЗОТНЫЙ СЕГМЕНТ
Сильные стороны

  • Диверсифицированная клиентская база, в том числе устойчивое положение на основных домашних рынках (в России, Западной Европе и странах СНГ)
  • Низкая себестоимость: в России − благодаря относительно низким ценам на природный газ, в Бельгии − благодаря близости к конечным потребителям
  • Присутствие на мировых рынках благодаря развитой дистрибьюторской сети EuroChem Agro (K+S Nitrogen)
  • Наличие специализированной продукции в ассортименте азотных удобрений
  • Приобретение газодобывающих активов в России
  • Гибкость ассортимента, позволяющая оперативно реагировать на изменения спроса и максимально увеличивать рентабельность
  • Удобное местоположение и близость к собственному балкерному терминалу
  • Экономия за счет масштабов производства
Слабые стороны

  • Относительно высокие эксплуатационные расходы и ограниченные возможности повышения производительности, вызванные износом оборудования
  • Относительно высокие транспортные расходы завода Новомосковский Азот ввиду его местоположения
  • Зависимость западноевропейских активов от поставок сырья, обусловленная их низкой интеграцией
Возможности

  • Дальнейшее повышение степени самообеспеченности российских предприятий природным газом
  • Строительство или приобретение новых крупных мощностей по производству аммиака в регионах с доступом к дешевому природному газу (например, на Ближнем Востоке или в Северной Африке)
  • Расширение ассортимента продукции с высокой добавленной стоимостью, сниженным потреблением газа, а также продукции премиального сегмента
  • Уникальные возможности роста, предлагаемые российским рынком и рынками стран СНГ
  • Снабжение западноевропейских предприятий дешевым сырьем
  • Дальнейшее повышение эффективности за счет модернизации активов
Угрозы

  • Ограничения на импорт, введенные на некоторых целевых рынках
  • Постепенное повышение внутренних цен на газ и электроэнергию
  • Снижающиеся/низкие цены на природный газ, повышающие относительную конкурентоспособность производителей ранее малорентабельной и неприбыльной продукции (рост конкурентоспособного предложения)
  • Возможное неблагоприятное влияние строительства новых мощностей по производству аммиака в регионах с дешевым природным газом (например, на Ближнем Востоке и в Северной Африке) на соотношение спроса и предложения в секторе
  • Влияние разработки месторождений сланцевого газа на цены на природный газ в США и на мировом рынке
ФОСФОРНЫЙ СЕГМЕНТ
Сильные стороны

  • Наличие собственного сырья в виде апатита с высоким содержанием Р2О5 (37−38%) с возможностью добычи открытым способом
  • Близость заводов по производству фосфорных удобрений к морским портам и целевым рынкам (Европа и Россия/СНГ)
  • Отсутствие необходимости уплачивать импортные сборы при продажах в Европу благодаря расположению завода Lifosa на территории ЕС
  • Отсутствие экологически вредных веществ в апатите (например, кадмия), что является преимуществом при экспорте в Европу
  • Возможность устанавливать более высокие цены благодаря репутации завода Lifosa как производителя высококачественных удобрений
  • Преимущество, обеспечиваемое геологическими свойствами Ковдорского месторождения: производство железорудного концентрата как дополнительного продукта комплексной переработки руд
Слабые стороны

  • Относительно высокие расходы на транспортировку апатита с Ковдорского ГОКа до предприятий Lifosa и ЕвроХим-БМУ
  • Относительно высокие эксплуатационные расходы и ограниченные возможности повышения производительности, вызванные износом оборудования
  • Повышение издержек добычи при увеличении глубины и разносе бортов карьера на Ковдорском ГОКе
Возможности

  • Получение доступа к фосфатным рудам в Казахстане, что позволит достичь полной самообеспеченности сырьем
  • Увеличение производства на Ковдорском ГОКе
  • Возможное дальнейшее повышение производительности на заводах ЕвроХим-БМУ и Фосфорит
  • Строительство комбината по производству фосфорных удобрений в Казахстане
Угрозы

  • Появление новых производственных мощностей, что может оказать неблагоприятное воздействие на баланс спроса и предложения в секторе и/или снизить обычно высокую рентабельность для вертикально интегрированных производителей, таких как ЕвроХим
КАЛИЙНЫЙ СЕГМЕНТ
Сильные стороны

  • Большой объем запасов (по оценкам, около 3 2 млрд тонн*): 5-е место в мире
  • Близость Гремячинского месторождения к черноморскому порту Туапсе
  • Высокое содержание хлористого калия в запасах Гремячинского (в среднем 39 5%) и Верхнекамского (в среднем 30,8%) месторождений
  • Расположение обоих месторождений в районах с развитой инфраструктурой
  • По оценкам отраслевых экспертов, ЕвроХим − один из мировых лидеров по себестоимости производства с учетом транспортировки до основных рынков
  • Наличие собственного балкерного терминала в порту Туапсе для перевалки хлористого калия с Гремячинского месторождения
Слабые стороны

  • Ограниченность собственного опыта в области добычи и ограниченность мирового опыта создания калийных рудников с нуля, что может привести к более высоким затратам в связи с необходимостью привлечения субподрядчиков для проектирования и строительства шахт и производственных объектов
Возможности

  • Потенциал превращения в одного из мировых лидеров по производству калийных удобрений (до 8 млн тонн хлористого калия в год)
  • Использование передовых технологий строительства шахт и обогащения руды, позволяющее снизить себестоимость тонны продукции
Угрозы

  • Длительное и существенно более серьезное, чем предполагалось, ухудшение ситуации на рынке, что может негативно повлиять на возможность ЕвроХима продолжать финансирование калийных инвестиционных проектов
  • Значительные риски при проходке стволов до глубины 1 200 м (Гремячинское месторождение) ввиду наличия водоносных пластов и прочих неблагоприятных геологических условий
  • Возможный избыток предложения нарынке в связи с существенным наращиванием производственных мощностей
* A+B+C1 по российской классификации запасов
СЕГМЕНТ ДИСТРИБУЦИИ
Сильные стороны

  • Охват наиболее важных сельскохозяйственных регионов России и Украины
  • Консультационные услуги по вопросам агрохимии, включая анализ почв, а также предложение высококачественных семян и средств защиты растений
  • Растущая узнаваемость бренда, ассоциирующегося с качеством и надежностью
  • Значительные складские мощности
Слабые стороны

  • Ограниченное присутствие в ряде важных сельскохозяйственных регионов Украины
  • Ограниченность фертигационной инфраструктуры в России/СНГ
  • Сложившийся подход российских фермеров к использованию удобрений: ограниченное применение новых технологий, предпочтение определенных традиционных удобрений
Возможности

  • Расширение охвата южных и центральных регионов России и Украины
  • Обеспечение присутствия в соседних странах СНГ
  • Информирование фермеров о коммерческой привлекательности агрохимической продукции с высокой добавленной стоимостью
Угрозы

  • Возможное уменьшение рентабельности продаж на внутреннем рынке в связи с дальнейшими мерами ценового регулирования в России
  • Усиление конкуренции
  • Валютные и политические риски