ГРУППА

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2013 ГОД

2013
2012
Изменение, руб.
млрд руб. млн долл.
США
млрд руб. млн долл.
США
к предыдущему году, %
Выручка 176,9 5 556 166,5 5 354 +6%
EBITDA 43,0 1 349 49,2 1 581 (13%)
Чистая прибыль 12,3 385 32,6 1 047 (62%)
Операционный денежный поток 36,2 1 135 38,9 1 250 (7%)
31 декабря 2013 г. 31 декабря 2012 г.
Чистый долг/LTM 1 EBITDA2 2,07x 1,53x
  • Суммы в долларах США приводятся исключительно для удобства и не являются частью аудированной финансовой отчетности ЕвроХима. Такие суммы рассчитаны посредством пересчета соответствующих сумм в рублях по среднему курсу обмена рубля к доллару США в соответствующем периоде. Средний курс обмена рубля к доллару США: 2013 год − 31,85; 2012 год -31,09; IV кв. 2013 года – 325,53; IV kv. 2012 goda – 31,08.
  • 1 LTM EBITDA означает показатель EBITDA за последние 12 месяцев
  • 2 С учетом оценочного значения показателя EBITDA компаний EuroChem Antwerpen и EuroChem Agro за период до момента их приобретения, а также пропорциональной доли в чистой прибыли ОАО «Мурманский морской торговый порт»

ВЫРУЧКА

Консолидированная выручка Группы за год, закончившийся 31 декабря 2013 г., выросла на 6%, составив 176 9 млрд руб. (5 6 млрд долл. США). Реализация дополнительных 838 тыс. т продукции азотного сегмента и 11-процентный рост объема продаж железной руды позволили Группе компенсировать негативные последствия снижения цен на фосфорные удобрения и способствовали росту выручки по сравнению с предыдущим годом. Без учета компаний EuroChem Antwerpen и EuroChem Agro, показатели которых стали частью консолидированной отчетности Группы со второго и третьего кварталов 2012 года соответственно, выручка и EBITDA ЕвроХима в 2013 году составили 135 0 млрд руб. и 39 2 млрд руб. соответственно.

Структура выручки
млн руб. 2013 % Изменение 2012 % Изменение, 2011
Азотный сегмент 100 064 8% 92 468 47% 63 108
Фосфорный сегмент 58 280 (4%) 60 766 (5%) 63 925
Сегмент дистрибуции 16 975 (1%) 17 138 23% 13 974
Прочее 1 618 (142%) (3 895) (60%) (9 709)
Итого 176 937
6%
166 478 27% 131 298
Факторы, влияющие на показатели выручки (объемы, цены)
Общее изменение выручки (млн руб.)
2013/2012
2012/2011
Фактор объемов Фактор цен Прочее Итого Фактор объемов Фактор цен
Азотный сегмент 1 110 (3 898) (2 788) 3 638 4 275
Фосфорный сегмент (354) (4 694) (5 048) 1 103 (251)
Добыча 1 739 1 304 3 043 (1 077) (3 067)
Перепродажа 2 066 (536) 1 530 (1 835) 337
Приобретенные активы 13 071 13 071
Прочие продажи 651 651
Итого 4 561 (7 824) 13 722 10 459 1 829 1 295

СЕБЕСТОИМОСТЬ И ВАЛОВАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Себестоимость реализованной продукции за год, закончившийся 31 декабря 2013 г., составила 112 8 млрд руб., что на 15% выше аналогичного показателя прошлого года. Рост расходов превысил 6-процентный рост выручки в связи с более существенным по сравнению с прошлым годом увеличением расходов на основные виды сырья (природный газ, фосфатное сырье, аммиак и электроэнергию). Вместе с увеличением объемов производства возросли расходы Группы по статье «Материалы и комплектующие, использованные в производстве или проданные на сторону», составив в 2013 году 70 1 млрд руб.(против 64 6 млрд руб. в 2012 году). В то же время доля этих расходов в себестоимости реализованной продукции сократилась на четыре процентных пункта и составила 62%.

Расходы на персонал, включая отчисления в социальные фонды, выросли на 11%, достигнув 10 9 млрд руб., что в значительной степени было обусловлено индексацией заработной платы в январе 2013 года, а также увеличением штатной численности сотрудников за счет интеграции приобретенных в предыдущем году активов. В себестоимости реализованной продукции доля расходов на персонал, как и в 2012 году, составила 10%.

СТРУКТУРА СЕБЕСТОИМОСТИ

Структура материалов и комплектующих
млн руб. 2013 2012 2011 2010
Природный газ 15 305 14 663 13 619 12 006
Сера 2 282 2 828 2 964 1 499
Апатит 10 178 10 705 7 566 5 442
Хлористый калий 2 507 2 868 1 295 1 038
Аммиак 13 491 11 621 2 990 264
Товары для перепродажи 13 744 11 236 5 296 2 991
Прочее 12 606 10 632 6 871 5 111
Итого 70 113 64 552 40 601 28 351

Структура себестоимости
2013
2012
2011
млн руб. % от общей
суммы
Изменение, % млн руб. % от общей
суммы
Изменение, % млн руб. % от общей
суммы
Материалы и комплектующие 70 113 62% 9% 64 552 65% 59% 40 601 61%
Расходы на персонал 10 931 10% 11% 9 842 10% 22% 8 064 12%
Энергия 7 995 7% 14% 6 983 7% 4% 6 694 10%
Амортизация основных средств 8 012 7% 24% 6 467 7% 77% 3 656 5%
Коммунальные услуги и топливо 4 625 4% 5% 4 407 4% 22% 3 618 5%
Изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции 1 618 1% (218%) (1 372) 0% (52%) (2 850) 0%
Прочие расходы 9 503 8% 38% 6 889 7% 79% 3 858 6%
Итого 112 797 97 768 63 641

Несмотря на существенный рост объемов производства, доля расходов на энергию в себестоимости реализованной продукции осталась на прежнем уровне − 7%. Тогда как пересмотр тарифов в российском энергетическом секторе привел к 14-процентному росту расходов Группы на электроэнергию, программа по повышению эффективности позволила нам существенно сократить затраты. Во многом это стало возможным благодаря введению на заводе Фосфорит дополнительных генерирующих мощностей для обеспечения собственных нужд; кроме того, экономии в 45 млн руб. удалось достичь посредством замены устаревших катализаторов на предприятии Новомосковский Азот.

РАСХОДЫ ПО ПРОДАЖЕ ПРОДУКЦИИ, ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

В 2013 году общие расходы Группы по продаже продукции возросли на 8% и составили 25,3 млрд руб. (против 23,3 млрд руб. в 2012 году). Транспортные расходы, входящие в состав расходов по продаже продукции, возросли на 3%, достигнув 18,6 млрд руб. (в 2012 году − 18,1 млрд руб.). Несмотря на увеличение транспортных расходов относительно показателей предыдущего года, их доля в общих расходах Группы по продаже продукции в 2013 году снизилась до 74% по сравнению с 78% в 2012 году. Эффект от снижения тарифов на морской фрахт, позволивший сократить транспортные расходы на 14%, был нивелирован увеличением объема железнодорожных поставок железорудного концентрата в Забайкальск (российско-китайская граница).

Общие и административные расходы Группы в 2013 году увеличились на 20% − до 6,7 млрд руб. по сравнению с 5,6 млрд руб. в предыдущем году. Расходы на персонал выросли на 16%, составив 47% общих и административных расходов. Совокупный объем расходов Группы на персонал, включая отчисления в социальные фонды, составил 16,6 млрд руб., что на 15% больше аналогичного показателя предыдущего года (14,4 млрд руб.). Как уже отмечалось, повышение расходов на персонал было в значительной степени обусловлено увеличением штатной численности сотрудников за счет приобретения новых активов и органического роста. Среди основных инвестиционных проектов 2013 года − разработка месторождений фосфатных руд в Казахстане, открытие собственного железнодорожного депо для обслуживания подвижного состава, насчитывающего более 6 500 единиц, а также реализация масштабных калийных проектов на Гремячинском и Верхнекамском месторождениях.

2013
2012
2011
млн руб. % от общей
суммы
Изменение, % млн руб. % от общей
суммы
Изменение, % млн руб. % от общей
суммы
Изменение, %
Транспортные услуги 18 590 74% 3% 18 114 78% 14% 15 838 84% 3%
Экспортные пошлины
Прочие расходы по продаже продукции 6 671 26% 29% 5 177 22% 66% 3 114 16% 31%
Итого расходы по продаже продукции 25 261 23 291 100% 23% 18 952 100% 7%
Расходы на персонал 3 148 47% 16% 2 720 49% 12% 2 436 52% 16%
Аудиторские, консультационные и юридические услуги 683 10% 10% 623 11% 141% 258 6% 33%
Резерв под обесценение дебиторской задолженности 118 2% 101% 59 1% 110% 28 1% (15%)
Прочие общие и административные расходы 2 760 41% 26% 2 197 39% 14% 1 932 42% 35%
Итого общие и административные расходы 6 709 100% 20% 5 599 100% 20% 4 653 100% 24%
(Восстановление резерва)/ Резерв по налоговым рискам
Спонсорская помощь 839 63% 516 15% 447 7%
(Прибыль)/Убыток от курсовых разниц (393) (250%) 263 31% 200 (196%)
Прочие чистые операционные (доходы)/ расходыt (21) (98%) (1 149) 152% 456 137%
Итого прочие чистые операционные доходы/ расходы 425 100% (215%) (371) 100% (294%) 191 100% 1 023%

В 2013 году по статье «Прочие операционные доходы/расходы» Группа зафиксировала расходы в размере 425 млн руб. (в 2012 году − доходы в размере 371 млн руб.). Основными составляющими указанной статьи стали расходы на оказание спонсорской помощи в объеме 839 млн руб. (в 2012 году − 516 млн руб.) и прибыль от курсовых разниц в размере 393 млн руб. (в 2012 году − убыток в размере 263 млн руб.). Среди основных расходов на оказание спонсорской помощи − расходы на строительство современного спортивного комплекса в г. Кедайняй (Литва) в рамках празднования пятидесятилетия предприятия по производству фосфорных удобрений Lifosa, а также развитие социальной и коммунальной инфраструктуры в г. Новомосковске, где расположен завод по производству азотных удобрений Новомосковский Азот.

Ниже строки учета операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках был отражен нереализованный убыток от курсовых разниц в размере 5,9 млрд руб., тогда как в 2012 году была зафиксирована нереализованная прибыль от курсовых разниц в размере 4,3 млрд руб. Изменения в данных неденежных статьях отражают влияние снижения курса рубля на сумму финансового долга Группы, значительная часть которого номинирована в долларах США. Следует отметить, что выручка Группы также номинирована, в основном, в долларах США.

Процентные расходы Группы в 2013 году увеличились до 5,2 млрд руб. (в 2012 году − 4,3 млрд руб.) вследствие роста общего объема ее задолженности. Прочие финансовые убытки, составившие в 2013 году 945 млн руб., возникли в результате переоценки справедливой стоимости беспоставочных форвардных контрактов по валютной паре рубль-доллар и валютно-процентного свопа в размере 535 млн руб. и 165 млн руб. соответственно.

2013
2012
2011
млн руб./% Изменение, % млн руб./% Изменение, % млн руб./%
Операционная прибыль 31 743 (21%) 40 191 (8%) 43 860
Выручка 176 937 6% 166 478 27% 131 298
Рентабельность по операционной прибыли 18% (6 n. n.) 24% (9 n. n.) 33%
Рентабельность по EBITDA 24% (6 n. n.) 30% (8 n. n.) 38%

EuroChem_AR13_RUS-46

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

Потребность в оборотном капитале несколько сократилась, так как снижение цен на готовую продукцию и повышение цен на определенные виды сырья в какой-то мере сбалансировали друг друга. Чистый оборотный капитал Компании уменьшился на 3% − с 23,9 млрд руб. в 2012 году до 23,1 млрд руб. на 31 декабря 2013 г.

Оборотные активы
2013
2012
2011
млн руб. Изменение, % млн руб. Изменение, % млн руб.
Запасы 22 671 (1%) 23 006 54% 14 957
в т. ч. готовая продукция 10 091 (17%) 12 205 89% 6 446
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 11 895 13% 10 568 208% 3 436
Прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы 8 731 (13%) 10 082 (1%) 10 191
Итого 43 297 (1%) 43 656 53% 28 584
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 8 539 2% 8 387 174% 3 061
Прочая кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства 11 632 2% 11 390 34% 8 479
Итого 20 171 2% 19 776 71% 11 540
Чистый оборотный капитал 23 126 (3%) 23 880 40% 17 044
Оборачиваемость готовой продукции в днях 33 46 37
Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в днях 25 23 10
Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в днях 28 31 19

Кредитный портфель ЕвроХима существенно не менялся до конца августа, когда был успешно погашен долг по клубному кредиту на сумму 1,3 млрд долл. США. Пятилетний необеспеченный кредит с плавающей процентной ставкой на основе 3-мес. LIBOR + 1 8% был получен в 2011 году на условиях, предусматривающих двухлетний льготный период. По истечении льготного периода остаток задолженности по данному предэкспортному кредиту был сразу же выплачен.

Несмотря на то что объем долговой нагрузки Компании соответствовал целевому коэффициенту отношения совокупного чистого долга к EBITDA и находился существенно ниже уровня ковенантов по кредитным соглашениям, в условиях волатильности рынков удобрений акционеры Группы приняли решение произвести в четвертом квартале 2013 года превентивное вложение капитала в размере 300 млн долл. США путем приобретения 2,36% акционерного капитала холдинговой компании Группы. В связи с этим на конец 2013 года отношение чистого долга Группы к показателю EBITDA за 12 месяцев составило 2,07x по сравнению с уровнем 2,27x на конец третьего квартала 2013 года (в 2012 году − 1,53x). В 2013 году агентства Fitch Ratings и Standard & Poor’s подтвердили рейтинг ЕвроХима на уровне «BB» (прогноз стабильный). При этом агентства отметили, что ключевые преимущества Группы, лежащие в основе ее стабильных финансовых показателей, − это высокая диверсификация по продукции и регионам, а также частичная вертикальная интеграция и умеренный уровень себестоимости продукции.

Отчет о движении денежных средств

Операционный денежный поток за год, закончившийся 31 декабря 2013 г., составил 36,2 млрд руб., изменившись не более чем на 7% по сравнению с прошлым годом.

Общие капитальные затраты Группы за период с января по декабрь 2013 года составили 32,6 млрд руб. (1,0 млрд долл. США.), в том числе 12,4 млрд руб. в калийном, 10,4 млрд руб. в азотном и 8,6 млрд руб. в фосфорном сегментах. Оставшаяся часть приходится на инвестиции в развитие сбытовой сети Группы и ее логистической инфраструктуры.

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ
млрд руб. 2013 2012 2011
Азотный сегмент 10 380 6 324 4 677
Фосфорный сегмент 8 614 5 791 6 402
Калийный сегмент 12 354 13 602 10 561
Прочее 1 246 2 812 2 166
Итого 32 594 28 530 23 806
Планируемые и осуществленные приобретения

В 2013 году Группа завершила сделку по приобретению 54 613 обыкновенных акций ОАО «Мурманский морской торговый порт» на общую сумму 3,15 млрд руб. На долю этого пакета приходится 48,26% общего количества обыкновенных акций, или 36,20% выпущенного акционерного капитала общества. На 31 декабря 2013 г. Группе принадлежало 36,20% прав голоса в ОАО «Мурманский морской торговый порт».

10 июля 2013 г. ЕвроХим объявил о намерении рассмотреть проект строительства завода по производству аммиака и карбамида в штате Луизиана (США). Итоговое решение относительно параметров и расположения предприятия будет принято в течение 2014 года. 29 июля 2013 года Компания анонсировала планы по созданию совместного предприятия с участием Migao Corporation − производителя специализированных калийных удобрений из провинции Юньнань на юге Китая. Предполагается, что совместное предприятие будет производить 60 000 тонн калийной селитры и 200 000 тонн бесхлорных комплексных удобрений в год; запуск производства планируется осуществить до конца 2014 года.

Судебные разбирательства

В октябре 2012 года Группа подала иск к компаниям Shaft Sinkers (Pty) Ltd. и Rossal 126 (Pty) Ltd. (предыдущее наименование − Shaft Sinkers (Pty) Ltd.) (далее «Shaft Sinkers») − подрядчику, занимавшемуся строительством клетевого ствола на Гремячинском калийном месторождении, с целью получения компенсации прямых убытков и существенной упущенной выгоды, возникших по причине задержки добычи калия в результате невыполнения подрядчиком договорных обязательств. Дополнительная информация относительно данного иска представлена в примечании 34 к финансовой отчетности ЕвроХима за 2013 год, подготовленной в соответствии с МСФО.

В марте 2013 года Группа подала иск к компании International Mineral Resources B.V. (далее «IMR»), которая, согласно имеющейся у Группы информации, являлась контролирующим акционером компании Shaft Sinkers, требуя возложения на компанию IMR ответственности за действия ее дочернего предприятия. В июле 2013 года суд Нидерландов вынес окончательное решение по удовлетворению требования ЕвроХима наложить арест на активы IMR в Нидерландах в обеспечение иска; суд также установил сумму исковых требований с учетом процентов и судебных издержек: она составила 886 млн евро. 21 января 2014 г. состоялось подробное разбирательство дела, в ходе которого суд рассмотрел показания и выслушал свидетелей обеих сторон. По итогам слушания суд постановил, что окончательное решение по делу будет вынесено 16 апреля 2014 года.