ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ЗА ГОД (30‐37)

ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2013 г.
(все показатели представлены в тысячах российских рублей, если не указано иное

  1. Прочие финансовые прибыли и убытки
  2. Налог на прибыль
  3. Прибыль на акцию
  4. Расчеты и операции со связанными сторонами
  5. Условные обязательства, договорные обязательства и операционные риски
  6. Управление финансовыми рисками и рисками капитала
  7. Справедливая стоимость финансовых инструментов
  8. События после отчетной даты

30 Прочие финансовые прибыли и убытки

Прочие финансовые (прибыли) и убытки представлены следующими статьями:

Прим. 2013 г.
2012 г.
Изменение справедливой стоимости беспоставочных валютных форвардных контрактов 534 845
(2 073 641)
Изменение справедливой стоимости кросс валютного процентного свопа 164 783
(562 296)
Изменение справедливой стоимости колл-опционов
(6)
Изменение обязательства по отложенным платежам в результате сокращения периода дисконтирования 210 337
145 289
Изменение обязательства по рекультивации нарушенных земель в результате сокращения периода дисконтирования 23 34 743
24 442
Итого прочие финансовые (прибыли)/убытки — нетто 944 708
(2 466 212)

Вернуться наверх

31 Налог на прибыль

2013 г.
2012 г.
Расходы по текущему налогу на прибыль 6 979 660
7 401 162
Отложенный налог на прибыль – возникновение и уменьшение временных разниц (708 493)
686 847
Корректировки по налогу на прибыль за предыдущие периоды, признанные в текущем периоде 307 482
(174 947)
Эффект от передачи активов между предприятиями Группы с различными налоговыми ставками
(183 932)
Перерасчет отложенных налоговых активов/обязательств в связи с применением измененной ставки налога на прибыль 115 165
Расходы по налогу на прибыль 6 693 814
7 729 130

В течение года, закончившегося 31 декабря 2013 г., Группа осуществила взаимозачет дебиторской задолженности по НДС с обязательствами по налогу на прибыль в сумме 39 420 тыс. руб. (2012 г.: 218 025 тыс. руб.) и обязательств по прочим налогам с дебиторской задолженностью по налогу на прибыль в сумме 14 408 тыс. руб. (2012 г.: 11 650 тыс. руб.).

Соотношение между суммой налога на прибыль, рассчитанной исходя из ставки налога на прибыль в размере 20%, действующей в Российской Федерации, где расположена Компания, и суммой налога на прибыль, рассчитанной исходя из эффективной ставки налога на прибыль до налогообложения, представлено следующим образом: 2013 г.:

2013 г. 2012 г.
Прибыль до налогообложения
18 949 459
40 298 280
Теоретически рассчитанная сумма налога по действующей ставке 20% (2012 г. – 20%) (3 789 892) (8 059 656)
Налоговый эффект расходов, не уменьшающих налогооблагаемую базу, и доходов, не включаемых в налогооблагаемую базу:
– Расходы, не уменьшающие налогооблагаемую базу (203 578) (328 082)
–  (Прибыль)/убыток от курсовых разниц, возникающих у предприятий Группы с валютой налогового учета отличной от функциональной валюты предприятия (295 253) 128 124
– Влияние налоговых ставок отличных от 20% (1 608 719) 685 165
– Списание налогового убытка, ранее признанного как перенесенного на будущие периоды (69 062)
– Непризнанный налоговый убыток за год, перенесенный на будущие периоды (246 619) (257 883)
– Перерасчет отложенных налоговых активов/обязательств в связи с изменением в ставке налога (115 165)
– Перерасчет отложенных налоговых активов/обязательств (70 688) (255 677)
– Возмещение удержанного налога с дивидендов, полученных в предыдущие периоды 12 644 69 969
– Эффект от передачи активов между предприятиями Группы с различными налоговыми ставками 183 932
Корректировки по налогу на прибыль за предыдущие периоды, признанные в текущем периоде (307 482) 104 978
Расходы по налогу на прибыль (6 693 814) (7 729 130)

В течение года, закончившегося 31 декабря 2013 г. большинство компаний Группы, расположенных на территории Российской Федерации, уплачивали налог по ставке 20% с налогооблагаемой прибыли (2012 г.: 20%). Несколько дочерних предприятий применяли сниженные ставки налога на прибыль, варьирующиеся от 15 5% до 19,3%, в соответствии с региональным налоговым законодательством и соглашением с региональными органами власти соответственно.

В течение года, закончившегося 31 декабря 2013 г. в результате судебных разбирательств с налоговыми органами (Прим. 34) ОАО «НАК «Азот» пересчитал налог на прибыль по максимальной ставке 20% за периоды, в которых применялась пониженная ставка налога на прибыль в размере 18 3%, и начислил 382 794 тыс. руб. дополнительных расходов по налогу на прибыль, отразив это как корректировку по налогу на прибыль за предыдущие периоды, признанные в текущем периоде. Отложенное налоговое обязательство также было пересчитано по соответствующей ставке налога.

Для дочерних предприятий, расположенных за пределами Российской Федерации, ставка налога на налогооблагаемую прибыль варьируется от 10% до 38 3%, включая два основных производственных предприятия «Lifosa AB», расположенное в Литве, и «EuroChem Antwerpen NV», расположенное в Бельгии, которые применяют налоговые ставки 15% и 33,99% на налогооблагаемую прибыль, соответственно (2012 г.: «Lifosa AB» применяла налоговую ставку в размере 15% и «EuroChem Antwerpen NV» применяло ставку в размере 33,99% от налогооблагаемой прибыли).

На 31 декабря 2013 г. у Группы имелись перенесенные на будущие периоды, накопленные налоговые убытки в сумме 7 081 279 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 3 573 573 тыс. руб.). Из этой суммы 6 130 730 тыс. руб. были отражены как отложенный налоговый актив (31 декабря 2012 г.: 2 869 643 тыс. руб.), поскольку ожидается реализовать соответствующие налоговые выгоды за счет получения будущих налогооблагаемых прибылей. Группа не признала отложенные налоговые активы в сумме 950 549 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 703 930 тыс. руб.), так как существует низкая вероятность получения будущей налогооблагаемой прибыли, в счет которой

Группа могла бы использовать отложенные налоговые активы. Группа не отразила отложенные налоговые обязательства в отношении временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, в сумме 61 778 747 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 68 290 561 тыс. руб.). Группа контролирует сроки возмещения этих временных разниц и не планирует их возмещения в обозримом будущем. Группа признала отложенные налоговые обязательства в отношении временных разниц, связанных с инвестициями в ассоциированные компании, в сумме 34 141 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: ноль).

Изменение отложенных налоговых (активов) и обязательств в течение 2013 г. и 2012 г. представлено в таблице ниже:

1 января 2013 г. Возникно-вение и уменьшение разниц Списание налоговых убытков, перене- сенных на будущие периоды Эффект пересчета валюты оценки в валюту представ-ления (Прим. 2) Эффект от изменения в ставке налога на прибыль 31 декабря 2013 г.
Налоговый эффект (вычитаемых)/ налогооблагаемых временных разниц:
Основные средства и нематериальные активы 4 818 795 2 323 902 (85 880) 44 295 7 101 112
Дебиторская задолженность (263 485) 87 452 (7 739) 58 (183 714)
Кредиторская задолженность (218 210) (97 168) (11 441) (45) (326 864)
Запасы (261 525) 209 650 1 538 (1 324) (51 661)
Прочее 192 044 (164 595) (1 621) 72 226 98 054
Налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды (3 573 573) (3 399 844) 69 062 (176 879) (45) (7 081 279)
Непризнанные отложенные налоговые активы 703 930 246 619 950 549
Чистые отложенные налоговые обязательства
1 397 976
(793 984)
69 062
(282 022)
115 165
506 197
Признанные отложенные налоговые активы (4 898 621) (807 405) 69 062 (332 629) 8 (5 969 585)
Признанные отложенные налоговые обязательства 6 296 597 13 421 50 607 115 157 6 475 782
Чистые отложенные налоговые обязательства
1 397 976
(793 984)
69 062
(282 022)
115 165
506 197
1 января 2012 г. Возникно-вение и уменьше- ние разниц Объеди-нение бизнеса Эффект пересчета валюты оценки в валюту представ-ления (Прим. 2) Передача активов между предприя- тиями Группы с различными налоговыми ставками 31 декабря 2012 г.
Налоговый эффект (вычитаемых)/ налогооблагаемых временных разниц:
Основные средства и нематериальные активы 5 246 899 1 720 847 (1 859 275) (105 744) (183 932) 4 818 795
Дебиторская задолженность (151 708) (131 697) 13 249 6 671 (263 485)
Кредиторская задолженность (232 899) 26 723 (17 947) 5 913 (218 210)
Запасы (470 407) 178 850 31 443 (1 411) (261 525)
Прочее (90 933) 335 747 (56 866) 4 096 192 044
Налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды (1 871 768) (1 701 506) (299) (3 573 573)
Непризнанные отложенные налоговые активы 446 047 257 883 703 930
Чистые отложенные налоговые обязательства
2 875 231
686 847
(1 889 396)
(90 774)
(183 932)
1 397 976
Признанные отложенные налоговые активы (1 806 374) (234 596) (2 796 054) (61 597) (4 898 621)
Признанные отложенные налоговые обязательства 4 681 605 921 443 906 658 (29 177) (183 932) 6 296 597
Чистые отложенные налоговые обязательства
2 875 231
686 847
(1 889 396)
(90 774)
(183 932)
1 397 976

Показатели в консолидированном отчете о финансовом положении включают следующие статьи: 31 декабря 2013 г. 31 декабря:

31 декабря 2013 г.
31 декабря 2012 г.
Отложенные налоговые активы к возмещению более чем через 12 месяцев (4 871 040)
(4 285 009)
Отложенные налоговые обязательства к погашению более чем через 12 месяцев 6 161 112
6 067 344

Общая сумма расходов по отложенному налогу на прибыль признается в составе прибылей и убытков за исключением расходов в сумме 16 429 тыс. руб., которые были признаны в составе прочего совокупного дохода (2012 г.: вся сумма расходов по отложенному налогу на прибыль была признана в составе прибылей и убытков.

Вернуться наверх

32 Прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли, приходящейся на долю акционеров Компании, к средневзвешенному числу обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода, за исключением собственных выкупленных акций (Прим. 18). У Компании отсутствуют обыкновенные акции с потенциальным разводняющим эффектом, следовательно, разводненная прибыль на акцию совпадает с базовой прибылью на акцию.

2013 г.
2012 г.
Чистая прибыль за период, приходящаяся на долю акционеров Компании 12 261 945
32 575 818
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (выраженное в тыс. шт.) 58 655
61 581
Базовая и разводненная прибыль на акцию (выраженная в руб. на акцию) 209,05
528,99

Вернуться наверх

33 Расчеты и операции со связанными сторонами

Стороны считаются связанными, если они находятся под общим контролем, или одна из них имеет возможность контролировать или оказывать значительное влияние или совместно контролировать принятые другой стороной финансовые и операционные решения. При определении связанных сторон учитывается характер их взаимоотношений, а не только их юридическая форма. Характер взаимоотношений с теми связанными сторонами, с которыми Группа осуществляла значительные операции или имела значительные остатки, описаны далее:

Статья финансовой отчетности Характер взаимоотношений 31 декабря 2013 г.
31 декабря 2012 г.
Отчет о финансовом положении
Долгосрочные займы выданные (Прим.16) Прочие связанные стороны* 415 660
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Ассоциированные компании 70
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Прочие связанные стороны 4 474
16 689
За вычетом: резерва под обесценение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков Прочие связанные стороны
(16 439)
Предоплата за собственные акции Материнская компания
683 999
Основные средства:
Авансы, выданные строительным компаниям и поставщикам основных средств Прочие связанные стороны
2 471
Предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы:
Проценты к получению Прочие связанные стороны 6 310
Прочая дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Прочие связанные стороны 33 926
863
Взнос в акционерный капитал (Прим. 18) Прочие связанные стороны** 1 589 459
Выпущенные облигации Прочие связанные стороны 81 823
60 745
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Ассоциированные компании 20 780
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Прочие связанные стороны 75 643
2 840
Статья финансовой отчетности Характер взаимоотношений 31 декабря 2013 г.
31 декабря 2012 г.
Отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе
Выручка от реализации продукции и услуг Материнская компания 780
Выручка от реализации продукции и услуг Ассоциированные компании 59
Выручка от реализации продукции и услуг Прочие связанные стороны 123 134
78 275
Себестоимость реализованной продукции и услуг Ассоциированные компании (1 850)
Себестоимость реализованной продукции и услуг Прочие связанные стороны (2 513)
(818)
Расходы по продаже продукции Ассоциированные компании (243 434)
Расходы по продаже продукции Прочие связанные стороны (222 286)
(24 285)
Общие и административные расходы Прочие связанные стороны (56 016)
Прочие операционные доходы/(расходы) – нетто Ассоциированные компании (5 473)
Процентные доходы Материнская компания 16 226
Процентные доходы Прочие связанные стороны 5 806
11 902
Статья финансовой отчетности Характер взаимоотношений Прим. 2013 г.
2012 г.
Отчет о движении денежных средств
(Увеличение)/уменьшение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков Прочие связанные стороны (4 224)
829
(Увеличение)/уменьшение прочей дебиторской задолженности Прочие связанные стороны (39 373)
61 385
Увеличение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам Ассоциированные компании 20 780
Увеличение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам Прочие связанные стороны 72 702
278
Приобретение основных средств и прочих нематериальных активов Прочие связанные стороны (18 047)
(19 840)
Приобретение инвестиций, классифицируемых как имеющиеся в наличии для продажи Прочие связанные стороны 12
(59 607)
Поступления от продажи инвестиций, классифицируемых как имеющиеся в наличии для продажи Материнская компания 12 101 489
20 415 641
Займы выданные Материнская компания 16 (659 482)
Займы выданные Прочие связанные стороны* 16 (405 602)
(1 927 340)
Погашение займов выданных Материнская компания 16 2 005 728
Погашение займов выданных Прочие связанные стороны* 16
1 920 005
Проценты полученные Материнская компания 13 848
Проценты полученные Прочие связанные стороны
12 247
Погашение облигаций Прочие связанные стороны
(22 018)
Выкуп собственных акций Материнская компания 18 (13 359 153)
(9 367 618)
Предоплата за собственные акции Материнская компания 18
(683 999)
Поступления от продажи собственных акций Материнская компания 18 9 885 186
Взнос в акционерный капитал Прочие связанные стороны** 18 1 589 459
  • * cвязанные стороны представлены компаниями, находящимися под общим контролем Группы.
  • ** связанные стороны представлены компаниями, находящимися под контролем акционера.

В течение первого квартала 2012 г.руппа совершила сделку по обмену валюты в сумме 246 920 тыс. долл. СшА на 185 000 тыс. евро со связанной стороной по обменному курсу пары евро/доллар СшА, действующему на рынке на дату совершения операции.

Вознаграждение, выплаченное высшему руководству и отраженное в составе прибылей и убытков, составило 352 721 тыс. руб. и 333 361 тыс. руб. в течение года, закончившегося 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г. соответственно. Вознаграждение выплачивалось семи членам правления (2012 г.: шесть членов правления) за услуги, предоставленные ими в период исполнения обязанностей, и состояло из фиксированного годового оклада и премии по результатам деятельности.

Вернуться наверх

34 Условные обязательства, договорные обязательства и операционные риски

i Договорные обязательства по капитальным вложениям

По состоянию на 31 декабря 2013 г.руппа имела договорные обязательства по приобретению и строительству объектов основных средств на общую сумму 24 200 405 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 14 949 923 тыс. руб.), включая обязательства, номинированные в евро и долларах СшА (7 871 637 тыс. руб. и 584 619 тыс. руб. соответственно). По оценке руководства Группы, из указанной суммы договорных обязательств приблизительно 19 0 млрд. руб. будут оплачены в течение 2014 г.

3 982 268 тыс. руб. и 9 723 369 тыс. руб. из общей суммы договорных обязательств относятся к разработке и строительству горно-обогатительных комбинатов Гремячинского и Верхнекамского лицензионных месторождений калийных солей соответственно (31 декабря 2012 г.: 4 737 712 тыс. руб. и 5 014 667 тыс. руб. соответственно).

ii Налоговое законодательство

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования.

Российские налоговые органы могут занять более жесткую позицию при интерпретации законодательства и проверке налоговых расчетов, чем руководство Группы, и, возможно, что будут оспорены операции и деятельность, которые ранее не оспаривались. Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно предшествующие году проверки, с возможным продлением периода при определенных обстоятельствах.

Учитывая масштаб и международный характер операций Группы, трансфертное ценообразование внутри Группы является неотъемлемой частью налоговых рисков, также как и для других международных компаний.

Измененное Российское законодательство в области трансфертного ценообразования вступило в силу с 1 января 2012 г., которое в большей степени соответствует международным принципам, разработанным Организацией экономического сотрудничества и развития. Руководство Группы приготовило документацию по трансфертному ценообразованию для того, чтобы соответствовать новому законодательству и уверено, что ценовая политика и внедренные процедуры достаточны для выполнения требований законодательства по трансфертному ценообразованию.

Изменения в налоговом законодательстве или его применение в части таких вопросов, как трансфертное ценообразование в странах, в которых Группа имеет дочерние компании, могут существенно увеличить эффективную налоговую ставку Группы.

Руководство Группы считает, что по состоянию на 31 декабря 2013 г. соответствующие положения законодательства интерпретированы им корректно, и налоговые, валютные и таможенные позиции Группы будут подтверждены. Для тех случаев, когда, по мнению руководства, существует высокая вероятность того, что некоторые позиции Группы в отношении налогового законодательства могут оказаться несостоятельными в случае их оспаривания налоговыми органами, Группа создает резервы под соответствующие налоги, штрафы и пени. По состоянию на 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г. такие резервы не создавались.

Дочерняя компания Группы ОАО «НАК «Азот» вела судебные разбирательства с налоговыми органами в связи с применением пониженной ставки налога на имущество. Начиная с 1 января 2011 г., ОАО «НАК «Азот» воспользовалось пониженными ставками регионального налога на имущество и налога на прибыль в соответствии с региональным законодательством Тульской области. В 2012 г. местные налоговые органы провели налоговые проверки по налогу на имущество и оспорили заявленное применение пониженной ставки регионального налога на имущество, предъявив дополнительно к возмещению налог на имущество, штрафы и пени в сумме 205 млн. руб. Результаты данного разбирательства оказали влияние на применение пониженной ставки налога на прибыль, и у Группы могли бы возникнуть обязательства по выплате дополнительного налога на прибыль и пеней. ОАО «НАК «Азот» обжаловало данное решение в судах и подало заявление в Высший арбитражный суд, однако апелляция была отклонена. В результате судебных разбирательств ОАО «НАК «Азот» применило другую налоговую льготу по уплате налога на имущество в соответствии с региональным законодательством Тульской области, которая компенсировала требования местных налоговых органов в сумме 205 млн. руб. Также ОАО «НАК «Азот» пересчитало налог на прибыль по максимальной ставке 20% за периоды 2012 и 2013 гг., и за год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (Прим. 31).

iii Страхование

Группа осуществляет страхование в соответствии с требованиями законодательства. Группа также страхует риски по различным программам добровольного страхования, включая ответственность руководителей, ответственность Группы, риски утраты имущества и перерыва в производстве на азотных и фосфорных предприятиях, риски связанные с торговыми операциями, включающими морские экспортные поставки и некоторую дебиторскую задолженность дистрибуции минеральных удобрений.

Группа страхует персонал по программе добровольного страхования жизни и программе страхования от несчастных случаев. Дополнительно, в рамках калийного проекта Группой были застрахованы строительно-монтажные риски для комплекса клетьевого и скипового стволов на Гремячинском месторождении калийных солей. Страхование покрывает риски уничтожения или повреждения введенной в эксплуатацию части объектов двух стволов с балансовой стоимостью 494 743 тыс. руб. на период с июня 2013 г. до июня 2014 г.

iv Вопросы охраны окружающей среды

В настоящее время в России ужесточается природоохранное законодательство и продолжается пересмотр позиции государственных органов Российской Федерации относительно обеспечения его соблюдения. Группа проводит периодическую оценку своих обязательств, связанных с охраной окружающей среды. По мере выявления обязательств они незамедлительно отражаются в отчетности. Потенциальные обязательства, которые могут возникнуть в результате изменения существующего законодательства и нормативных актов, а также в результате судебной практики не могут быть оценены с достаточной точностью, хотя и могут оказаться значительными. Руководство Группы считает, что в условиях существующей системы контроля за соблюдением действующего природоохранного законодательства не имеется значительных обязательств, возникающих в связи с нанесением ущерба окружающей среде.

v Судебные разбирательства

В течение отчетного периода Группа принимала участие (как в качестве истца, так и в качестве ответчика) в нескольких судебных разбирательствах, возникших в ходе обычной финансово-хозяйственной деятельности. По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо текущих судебных разбирательств или исков, которые могут оказать существенное влияние на результаты деятельности или финансовое положение Группы.

В октябре 2012 г.руппа подала иск против компаний SHAFT SINKERS (PTY) LTD и ROSSAL 126 (PTY) LIMITED (ранее известные как SHAFT SINKERS (PTY) LTD) («Shaft Sinkers»), выполнявшей строительно-монтажные работы на Гремячинском калийном месторождении, с требованием возмещения 800 млн долл. СшА, в связи с прямыми убытками и упущенной выгодой в результате задержки начала производства калийной продукции из-за неспособности «Shaft Sinkers» выполнить свои контрактные обязательства. На основании отчета об ущербе, подготовленного независимым экспертом, сумма иска была увеличена до 1 06 млрд долл. СшА, которая включает судебные издержки в сумме 248 млн долл. СшА и упущенную выгоду в сумме 812 млн долл. СшА. В декабре 2012 «Shaft Sinkers» на основании договора на строительство подали против Группы встречный иск с требованием возмещения 44 млн. долл. СшА, не включая НДС по действующей в РФ ставке, равной 18%, или 52 млн долл. СшА, включая НДС. В своем встречном иске «Shaft Sinkers» признают, что присуждаемая сумма должна быть выплачена с учетом зачета суммы 30,6 млн долл. СшА, ранее выплаченной Группой в качестве аванса, в результате чего максимальная сумма иска от «Shaft Sinkers» составляет 14 млн долл. СшА. Руководство Группы полагает, что данное исковое требование является необоснованным. Вышеуказанные споры подлежат рассмотрению в арбитражном суде согласно условиям контракта.

В марте 2013 г.руппа подала иск против компании «International Mineral Resources B.V.» («IMR»), которая, как полагает Группа, контролирует «Shaft Sinkers», с требованием признать, что компания «IMR» является ответственной за действия своего дочернего предприятия. В июле 2013 г.олландский суд вынес предварительное решение в пользу Группы о наложении ограничения на активы компании «IMR» до основного судебного процесса, определив сумму в 886 млн евро, которая включает основную сумму иска и проценты по ней. В судебном заседании, состоявшемся 21 января 2014 г., суд рассмотрел аргументы и доказательства обоих сторон. В ходе заседания суд отклонил запрос компании «IMR» о приостановлении дела и отказал компании «IMR» в предоставлении дополнительных доказательств. Суд также заявил, что вынесет решение по делу 16 апреля 2014 г.руппа ожидает, что это решение будет окончательным.

В 2013 г.руппа была вовлечена в судебное разбирательство с «Reverta AS». В марте 2013 г. в рамках данных разбирательств суд принял обеспечительные меры, введя запрет на продажу части объектов недвижимого имущества ООО «Севернефть-Уренгой», дочерней компании Группы. Группа оспорила обеспечительные меры, которые были отменены судом в июне 2013 г. Данные обеспечительные меры не оказали влияния на операционную деятельность Группы

vi Экономическая среда, в которой группа осуществляет свою деятельность

Группа осуществляет деятельность в сфере производства и продажи удобрений, в основном, в Российской Федерации и европейских странах. Высоко конкурентный характер рынка делает цены на основные продукты Группы относительно нестабильными.

Возможные ухудшающиеся экономические условия для покупателей могут также повлиять на ожидаемые денежные потоки и оценку обесценения финансовых и нефинансовых активов.

Дебиторы Группы могут также ощутить на себе негативные последствия неопределенной ситуации в текущей финансовой и экономической среде, что, в свою очередь, может сказаться на их способности выполнять взятые обязательства.

Руководство не может предсказать все варианты развития экономической ситуации, которые могут оказать влияние на индустрию и экономику в целом и, как следствие, оценить возможный эффект, который они могут оказать на будущее финансовое положение Группы. Руководство полагает, что предприняты все необходимые меры для поддержания стабильности и роста бизнеса Группы в текущих условиях.

Вернуться наверх

35 Управление финансовыми рисками и рисками капитала

35,1 Управление финансовыми рисками
В ходе своей деятельности Группа подвержена ряду финансовых рисков: рыночному риску (включая валютный, процентный и ценовой риски), кредитному риску и риску ликвидности. Программа управления рисками в целом направлена на минимизацию их потенциального негативного влияния на финансовые показатели Группы.

(a) Рыночный риск
(i) Валютный риск

Выручка, расходы, затраты на приобретение основных средств, инвестиции и займы Группы номинированы как в иностранных валютах, так и в российских рублях. Группа подвержена риску изменения валютных курсов вследствие того, что поступления и отток денежных средств в течение определенного периода времени могут быть выражены в разных валютах.

Задачей деятельности Группы в области управления валютными рисками является минимизация изменений денежных потоков Группы вследствие изменения валютных курсов. Руководство оценивает размеры будущих денежных потоков в иностранных валютах и управляет разрывами, которые могут возникать между притоками и оттоками денежных средств.

Прибыли и убытки от переоценки монетарных активов и обязательств не рассматриваются как индикатор общего влияния колебаний обменных курсов на будущие денежные потоки, поскольку такие прибыли и убытки не учитывают влияние денежных потоков от выручки в иностранной валюте, расходов, будущих затрат на приобретение основных средств, инвестиций и финансовых операций.

В приведенной ниже таблице содержится информация о финансовых активах и обязательствах Группы, подверженных валютному риску, на отчетную дату:

31 декабря 2013 г. Доллары СшА Евро Прочие иностранные валюты
АКТИВЫ
Внеоборотные финансовые активы:
Денежные средства с ограничением использования 23 489 2 411 6 940
Займы выданные 415 660
Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар СшА 1 063 749
Итого внеоборотные финансовые активы
1 502 898
2 411
6 940
Оборотные финансовые активы:
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 3 925 100 189 068 2 252
Проценты к получению 6 312
Прочая дебиторская задолженность 28 873 11 167
Займы выданные 98 188
Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар СшА 326 983
Поставочные форвардные контракты по валютной паре евро/доллар СшА 4 560
Депозиты с фиксированным сроком погашения 92 506 7 650
Денежные средства и их эквиваленты 6 669 430 443 404 40 494
Итого оборотные финансовые активы
11 151 952
651 289
42 746
Итого финансовые активы
12 654 850
653 700
49 686
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства:
Банковские кредиты 48 099 965 1 372 876
Облигации выпущенные 24 546 900
Кросс валютный процентный своп (валовая сумма) 5 206 682
Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых 470 898
Итого долгосрочные финансовые обязательства
78 324 445
1 372 876

Краткосрочные обязательства:
Банковские кредиты 5 844 522 161 515
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 646 184 2 630 921 40 951
Проценты к уплате 142 853 12 026
Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых 155 130
Итого краткосрочные финансовые обязательства
6 788 689
2 804 462
40 951
Итого финансовые обязательства
85 113 134
4 177 338
40 951
АКТИВЫ
Внеоборотные финансовые активы:
Денежные средства с ограничением использования 19 563 1 642 8 638
Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар СшА 1 925 577
Итого внеоборотные финансовые активы
1 945 140
1 642
8 638
Оборотные финансовые активы:
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 3 006 975 125 725 332
Проценты к получению 2 340
Прочая дебиторская задолженность 67 741
Поставочные форвардные контракты по валютной паре евро/доллар СшА 63
Денежные средства с ограничением использования 382 758
Депозиты с фиксированным сроком погашения 2 277 953 32 073
Денежные средства и их эквиваленты 3 669 041 1 729 736 34 026
Итого оборотные финансовые активы
9 406 871
1 887 534
34 358
Итого финансовые активы
11 352 011
1 889 176
42 996
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства:
Банковские кредиты 39 318 403 1 372 618
Облигации выпущенные 22 779 525
Кросс валютный процентный своп (валовая сумма) 4 831 801
Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых 557 639
Итого долгосрочные финансовые обязательства
67 487 368
1 372 618

Краткосрочные обязательства:
Банковские кредиты 6 350 925 675 671
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 893 805 451 090 40 951
Проценты к уплате 109 325 7 473
Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых 144 387
Итого краткосрочные финансовые обязательства
7 498 442
1 134 234
40 951
Итого финансовые обязательства
74 985 810
2 506 852
40 951

По состоянию на 31 декабря 2013 г., если бы курс российского рубля вырос/снизился относительно доллара СшА на 1%, при прочих равных условиях прибыль после налогообложения за год уменьшилась/увеличилась бы на 468 627 тыс. руб. (2012 г.: 509 070 тыс. руб.) исключительно в результате прибылей/убытков от пересчета активов и обязательств, выраженных в долларах СшА, и без учета влияния изменения курсов на выручку.

Группа раскрывает влияние изменения курсов в размере 1% для того, чтобы упростить пользователям данной консолидированной финансовой отчетности расчет влияния изменения валютных курсов на прибыль после налогообложения.

В 2012-2013 гг.руппа заключила беспоставочные форвардные контракты, которые частично возмещают волатильность потока денежных средств от потенциального укрепления рубля по отношению к доллару СшА (Прим. 21).

Выручка Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г., представлена в таблице:

Доллары СшА Евро Российские рубли Прочие иностранные валюты Итого
2013 г. 93 689 634 37 265 468 34 172 794 11 808 703 176 936 599
53% 21% 19% 7% 100%
2012 г. 91 090 291 29 225 652 36 204 486 9 957 300 166 477 729
55% 17% 22% 6% 100%

Руководство полагает, что Группа не подвержена значительному влиянию от изменения курса доллара СшА по отношению к российскому рублю, поскольку ожидаемые будущие поступления денежных средств, выраженных в долларах СшА, превышают планируемый отток денежных средств, выраженный в долларах СшА, относящийся главным образом к обслуживанию долга и капитальным затратам.

(ii) Процентный риск

Доходы и денежные потоки от операционной деятельности. Группы не зависят от изменений рыночных процентных ставок. Основной процентный риск Группы возникает в связи с долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.

Группа подвержена процентному риску, поскольку по состоянию на 31 декабря 2013 г. она имеет номинированные в долларах СшА кредиты в сумме 53 944 487 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 45 669 328 тыс. руб.) с различными плавающими процентными ставками от одномесячного ЛИБОР +2 5% до одномесячного ЛИБОР +3,2%, трехмесячный ЛИБОР +2,3% и шестимесячный ЛИБОР +2,5% (2012 г.: от одномесячного ЛИБОР +1,8% до одномесячного ЛИБОР +3,5% и шестимесячный ЛИБОР +2,5%). Кроме того, по состоянию на 31 декабря 2013 г.руппа имеет номинированные в евро кредиты в сумме 1 534 391 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 2 048 289 тыс. руб.) с плавающей процентной ставкой шестимесячный ЕВРИБОР +1,95% (31 декабря 2012 г.: одномесячный ЕВРИБОР +1,75% и шестимесячный ЕВРИБОР +1,95%). Увеличение/уменьшение процентной ставки ЛИБОР на 10 базисных пунктов по сравнению с фактическим значением в течение года привело бы к уменьшению/увеличению прибыли после налогообложения на 44 244 тыс. руб., или 0,36% в 2013 г. (2012 г.: уменьшение/увеличение на 45 695 тыс. руб., или 0,14%). Увеличение/уменьшение процентной ставки ЕВРИБОР на 10 базисных пунктов по сравнению с фактическим значением в течение года привело бы к уменьшению/увеличению прибыли после налогообложения на 1 195 тыс. руб. или 0,01% в 2013 г. (2012 г.: уменьшение/увеличение на 2 187 тыс. руб., или 0,01%) при прочих равных условиях. В течение 2013 г. и 2012 г.руппа не хеджировала данный риск при помощи финансовых инструментов.

Группа не имеет формальной политики, какая часть процентного риска должна относиться к фиксированным ставкам, а какая часть процентного риска должна относиться к плавающим ставкам, поскольку влияние изменения процентных ставок на потоки денежных средств Группы остается незначительным. Однако Группа проводит периодический анализ рыночных процентных ставок и на основании этого анализа при привлечении финансирования руководство определяет, плавающие или фиксированные ставки являются наиболее выгодными для Группы в течение периода погашения

(iii) Риск по финансовым инвестициям

Группа может быть подвержена риску изменения цен долевых ценных бумаг при наличии у нее таковых. На 31 декабря 2013 г.руппа не была подвержена риску изменения цен долевых ценных бумаг. На 31 декабря 2012 г.руппа владела 2 005 434 акциями «K+S Group», или 1 048% капитала справедливой стоимостью 2 823 653 тыс. руб., которые классифицировались на отчетную дату как имеющиеся в наличии для продажи (Прим. 12). Справедливая стоимость акций была определена на основании цены закрытия 35,00 евро на отчетную дату в торговой системе «Xetra». Если бы цена акции была на 1 евро выше/ниже фактического уровня, дополнительные прибыли/убытки Группы, отраженные в составе прочей совокупной прибыли/убытка на 31 декабря 2012 г. составили бы 80 676 тыс. руб. В течение 2012 г. и 2013 г.руппа не хеджировала данный риск при помощи финансовых инструментов. В 2012 и 2013 гг.руппа главным образом была подвержена риску изменения рыночных котировок в связи с наличием инвестиций в «K+S Group».

Руководство на ежеквартальной основе изучало финансовое положение «K+S Group» и давало рекомендации Совету директоров о целесообразности дальнейшей продажи инвестиций. В 2013 г.руппа продала все инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, которые состояли из акций «K+S Group» (Прим. 12).

Группа не совершает сделок с финансовыми инструментами, стоимость которых зависит от котировок товаров на открытом рынке.

(b) Кредитный риск

Кредитный риск возникает в связи с возможным неисполнением обязательств контрагентами по операциям, которое может привести к финансовым убыткам Группы. Финансовые активы, по которым у компаний Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в основном дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков, денежными средствами и банковскими депозитами. Задачей управления кредитным риском является предотвращение потерь ликвидных активов, депонированных или инвестированных в финансовые учреждения, или снижение стоимости дебиторской задолженности.

На 31 декабря 2013 г. максимальная сумма кредитного риска, связанного с финансовыми активами, равна балансовой стоимости финансовых активов Группы в сумме 31 737 104 тыс. руб. (31 декабря 2012 г.: 30 661 344 тыс. руб.). У Группы нет иной существенной концентрации кредитного риска.

Денежные средства и их эквиваленты и депозиты с фиксированным сроком погашения. Денежные средства и краткосрочные депозиты размещены в основном в крупных международных и российских банках, имеющих независимые кредитные рейтинги. Все остатки на счетах в банках и краткосрочные банковские депозиты не просрочены и не обесценены. См. анализ кредитного качества остатков на банковских счетах, срочных депозитов и депозитов с фиксированным сроком погашения в Прим. 17

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков.Политика управления кредитным риском предусматривает активные меры в отношении дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, которые сосредоточены на проведении регулярной оценки кредитного рейтинга и выполнении процедур мониторинга расчетов с покупателями и заказчиками. Задачей управления дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков является обеспечение роста и прибыльности Группы посредством оптимизации использования активов при сохранении риска на приемлемом уровне. Риск дебиторской задолженности Группы значительно увеличился после приобретения компаний «EuroChem Agro». Группа проводит политику добровольного кредитного страхования некоторых торговых дебиторов относящихся к дистрибуции удобрений.

Дебиторская задолженность в значительной степени защищена от риска дефолта посредством соответствующего страхового покрытия. Управление дебиторской задолженностью направлено на взыскание всей непогашенной задолженности своевременно и в полном объеме, и на предотвращение убытков от списания дебиторской задолженности.

Мониторинг и контроль за кредитным риском осуществляется отделом казначейских операций Группы. Кредитная политика требует проведения оценки кредитоспособности и рейтингов контрагентов. Анализ кредитного качества каждого нового заказчика проводится до того, как Группа предоставит ему стандартные условия поставки товаров и платежей. Группа отдает предпочтение заказчикам, имеющим независимый кредитный рейтинг. Новые заказчики, не имеющие независимого кредитного рейтинга, оцениваются на выборочной основе с привлечением рейтингового агентства или оценка и кредитные лимиты для новых клиентов устанавливаются соответствующей страховой компанией. Кредитное качество других заказчиков оценивается с учетом их финансового положения, предыдущего опыта и других факторов.

Поставки заказчикам, которые не отвечают требованиям по кредитному качеству, осуществляются только на условиях предоплаты.

Хотя погашение дебиторской задолженности может быть подвержено влиянию экономических факторов, руководство Группы считает, что нет существенного риска потерь сверх суммы созданных резервов на обесценение дебиторской задолженности (Прим. 15).

Основная часть дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, которая не просрочена и не включена в резерв, относится к оптовым дистрибьюторам и металлургическим компаниям, для которых в таблице ниже указаны подверженность Группы кредитному риску и соответствующие рейтинги:

Группы покупателей Рейтинговое агентство Кредитный рейтинг/Прочее 31 декабря 2013 г.
31 декабря 2012 г.
Оптовые покупатели Страхование от неуплаты долга 5 122 073
5 060 468
Оптовые покупатели Аккредитив 2 331 862
717 991
Оптовые покупатели Банковская гарантия 582 551
709 964
Оптовые покупатели 2013 г.: BB+
и металлургические компании Standard & Poor’s 2012 г.: BB+ to BBB 899 968
935 487
Оптовые покупатели Credit Reform* Хороший 98 512
678 577
Dun & Bradstreet 2013: Минимальный риск
Оптовые покупатели Credibility Corp.* неуплаты долга 448 711
506 841
Dun & Bradstreet 2012: Сильный
Оптовые покупатели Credibility Corp.* 2013: Риск ниже среднего 448 793
31 044
Dun & Bradstreet 2012: Хороший
Оптовые покупатели Credibility Corp.* Средний риск неуплаты долга 205 620
Оптовые покупатели LINCE – cerved group B 1,1-B 1.2 8 500
Оптовые покупатели ICAP 5 звезд 12 523
Оптовые покупатели CreditInfo A-очень хороший 41 926
Оптовые покупатели AK&M A 43 705
Итого 10 244 744
8 640 372
  • * Независимые рейтинговые агентства, используемые Группой для оценки кредитного качества заказчиков.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности покупателей и заказчиков анализируется руководством Группы, которое полагает, что качество данной дебиторской задолженности хорошее в силу установившихся взаимоотношений с заказчиками. Мониторинг кредитного риска осуществляется по каждому заказчику в отдельности.

(c) Риск ликвидности

Риск ликвидности возникает в связи с потенциальной неспособностью Группы выполнить ее финансовые обязательства, такие как погашение финансового долга и платежи поставщикам. Подход Группы к управлению риском ликвидности заключается в поддержании достаточных резервов, быстро превращаемых в наличные денежные средства, для удовлетворения требований ликвидности в любое время.

В целях использования преимуществ финансирования на международных рынках капитала Группа поддерживает кредитные рейтинги агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s». По состоянию на 31 декабря 2013 г. данные агентства подтвердили Группе рейтинги BB со стабильным прогнозом (31 декабря 2012 г.: рейтинги BB со стабильным прогнозом).

Прогнозирование денежных потоков осуществляется в рамках Группы. Финансовая служба Группы осуществляют постоянный мониторинг прогноза ликвидности, поддерживая остатки денежных средств для удовлетворения потребностей операционной деятельности, при достаточном лимите невыбранных кредитных линий (Прим. 19) доступных в любой момент времени, таким образом, чтобы не нарушать кредитные ограничения или ковенанты для любого из имеющихся кредитов. Такое прогнозирование учитывает графики финансирования задолженностей, соблюдение ковенантов и внутренних целевых показателей отчета о финансовом положении.

В таблице ниже приводится анализ финансовых обязательств Группы по срокам погашения исходя из срока оставшегося на отчетную дату.

Менее 1 года От 1 до 2 лет От 2 до 5 лет Более чем 5 лет Итого
На 31 декабря 2013 г.
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 8 539 042 8 539 042
Валовой поток по кросс валютному процентному свопу:**
– приток (411 370) (5 411 370) (5 822 740)
– отток 202 685 5 409 366 5 612 051
Обязательства по производным финансовым инструментам 12 963 12 963
Банковские кредиты* 11 739 153 22 627 936 47 940 098 1 548 574 83 855 761
Выпущенные облигации* 2 009 743 11 904 529 27 062 957 40 977 229
Прочие долгосрочные обязательства 1 787 094 1 716 694 1 788 161 681 084 5 973 033
На 31 декабря 2012 г.
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 8 386 544 8 386 544
Валовой поток по кросс валютному процентному свопу:**
– приток (205 685) (411 370) (5 411 370) (6 028 425)
– отток 94 046 188 091 5 019 892 5 302 029
Банковские кредиты* 9 940 551 19 819 970 43 705 432 2 024 864 75 490 817
Выпущенные облигации* 2 367 458 2 022 651 36 915 177 41 305 286
Прочие долгосрочные обязательства 1 582 857 1 605 907 3 098 959 684 378 6 972 101
  • * В таблице выше указан недисконтированный денежный поток по финансовым обязательствам (включая проценты вместе с займами), исходя из текущих условий по состоянию на 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г. соответственно.
  • ** Выплаты в отношении свопа, предусматривающего расчеты на валовой основе, будут сопровождаться притоками денежных средств.

Группа осуществляет контроль за минимальным уровнем остатка денежных средств, необходимых для осуществления краткосрочных платежей в соответствии с финансовой политикой Группы, принятой в соответствии со сложившейся экономической ситуацией и утвержденной 29 апреля 2009 г. Советом директоров. Такие остатки денежных средств представлены текущими остатками денежных средств на банковских счетах, банковскими депозитами, краткосрочными инвестициями и другими финансовыми инструментами, которые могут классифицироваться как эквиваленты денежных средств в соответствии с МСФО.

Группа оценивает уровень ликвидности на еженедельной основе, используя 12-месячный прогноз движения денежных средств.

35,2 Управление рисками капитала

Задачей Группы в области управления капиталом является обеспечение возможности Группы продолжать непрерывную деятельность в целях сохранения доходности капитала для акционеров и получения выгод другими заинтересованными сторонами, а также поддержания необходимого уровня финансовых ресурсов для инвестиционной деятельности и оптимальной структуры капитала для снижения его стоимости. Группа рассматривает всю сумму капитала в управлении в качестве собственных средств, как показано в консолидированном отчете о финансовом положении, подготовленном в соответствии с МСФО. Это считается более целесообразным, чем использование альтернативных подходов, таких как отражение стоимости капитала в российской финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Группа осуществляет мониторинг достаточности капитала на основании соотношения собственных и заемных средств и соотношения чистой суммы долга и показателя EBITDA

Соотношение собственных и заемных средств

Соотношение собственных и заемных средств определяется как отношение чистой суммы долга к сумме чистого долга и собственных средств акционеров.

В таблице ниже приводится соотношение собственных и заемных средств по состоянию на 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г.:

31 декабря 2013 г.
31 декабря 2012 г.
Общая сумма долга 108 405 909
98 964 249
За вычетом: денежных средств и их эквивалентов и депозитов с фиксированным сроком погашения 18 994 151
19 521 185
Чистая сумма долга
89 411 758
79 443 064
Собственные средства акционеров
121 643 650
106 608 934
Чистый долг и собственные средства акционеров
211 055 408
186 051 998
Соотношение собственных и заемных средств, %
42%
43%

Чистая сумма долга/EBITDA
Согласно политике Группы ее чистый долг не должен превышать двенадцатимесячный показатель EBITDA более чем в два с половиной раза при нормальных рыночных условиях. Для этих целей чистая сумма долга определяется как сумма непогашенного остатка по краткосрочным и долгосрочным займам и облигациям за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

В таблице ниже приводится соотношение чистой суммы долга/EBITDA по состоянию на 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г.:

Прим. 2013 г.
2012 г.
EBITDA 7 42 960 681
49 167 533
EBITDA полученная активами по производству минеральных удобрений в Антверпене с 1 января 2012 г. до даты приобретения
677 091
EBITDA «EuroChem Agro» 1 января 2012 г. до даты приобретения
1 934 777
Доля Группы в прибыли ОАО «Мурманский морской торговый порт» с 1 января 2013 г. до даты приобретения 189 653
EBITDA включая EBITDA «Eurochem Antwerpen NV», «EuroChem Agro» и доля в чистой прибыли в ассоциированных компаниях до даты приобретения
43 150 334
51 779 401
Чистая сумма долга 89 411 758
79 443 064
Чистая сумма долга/EBITDA 2,07
1,53

В данном расчете EBITDA включает EBITDA приобретенных дочерних компаний Группы и долю Группы в чистой прибыли ассоциированных компаний в течение периода с 1 января до даты приобретения.

Поскольку EBITDA не является стандартным термином МСФО, его толкование Группой может отличаться от толкования другими компаниями.

Вернуться наверх

36 Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость представляет собой сумму, на которую может быть обменен финансовый инструмент в ходе текущей операции между заинтересованными сторонами, за исключением случаев вынужденной продажи или ликвидации. Наилучшим подтверждением справедливой стоимости является котируемая на активном рынке цена финансового инструмента.

Оценочная справедливая стоимость финансовых инструментов рассчитывалась Группой исходя из имеющейся рыночной информации, если она существовала, и на основе надлежащих методик оценки. Однако для интерпретации рыночной информации в целях определения оценочной справедливой стоимости необходимо применять профессиональные суждения. При определении справедливой стоимости финансовых инструментов руководство использует всю имеющуюся рыночную информацию.

Финансовые инструменты, отражаемые по справедливой стоимости. Ценные бумаги, предназначенные для торговли и имеющиеся в наличии для продажи, учитываются в консолидированном отчете о финансовом положении по справедливой стоимости.

Справедливые стоимости инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, были определены на основании рыночных котировок и включены в уровень
1. Справедливые стоимости производных финансовых активов и обязательств были определены на основании рыночных котировок и отнесены к уровню
2. Денежные средства и их эквиваленты отражаются по амортизированной стоимости, которая приблизительно соответствует их текущей справедливой стоимости.

Финансовые активы, отражаемые по амортизированной стоимости. Справедливая стоимость инструментов с плавающей процентной ставкой обычно равна их балансовой стоимости. Оценочная справедливая стоимость инструментов с фиксированной процентной ставкой основывается на методе дисконтирования сумм ожидаемых поступлений будущих денежных потоков с применением действующих процентных ставок для новых инструментов, предполагающих аналогичный кредитный риск и аналогичный срок погашения. Ставки дисконтирования зависят от кредитного риска со стороны контрагента. Балансовая стоимость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и займов выданных приблизительно соответствует ее справедливой стоимости. Их справедливые стоимости относятся к уровню 2 по иерархии справедливой стоимости.

Обязательства, отражаемые по амортизированной стоимости. Справедливая стоимость определяется на основе рыночных котировок, если таковые имеются. Оценочная справедливая стоимость инструментов с фиксированной процентной ставкой и установленным сроком погашения, не имеющих рыночной котировки, основывается на дисконтировании ожидаемых денежных потоков с применением текущих процентных ставок для новых инструментов с аналогичным кредитным риском и сроком до погашения. Справедливая стоимость обязательств, подлежащих погашению по требованию или погашаемых при заблаговременном уведомлении («обязательства, погашаемые по требованию»), рассчитывается как сумма к выплате по требованию, дисконтированная начиная с первой даты потенциального предъявления требования о погашении обязательства. Справедливая стоимость займов и выпущенных облигаций на 31 декабря 2013 г. и 31 декабря 2012 г. раскрыта в Прим. 19 и 20. Справедливая стоимость банковских кредитов и выпущенных облигаций отнесены к уровню 2 и 1 соответственно

Вернуться наверх

37 События после отчетной даты

Группа подписала совместное соглашение с компанией «H.K. Migao Industry Limited» в ноябре 2013 г. с целью создать компанию, которая будет владеть производственным предприятием по производству нитрата калия и удобрений в Китае. В настоящий момент компания находится в процессе регистрации. Новая компания будет названа «EuroChem – Migao Limited» и расположена в Гонконге.

Вернуться наверх